“展望未来20年，中国财富管理市场将迎来黄金时代。中国经济高质量发展，为银行理财带来丰富的投资机会。”汇华理财总经理王茜日前在接受中国证券报记者专访时表示，“我们要做的，是以全球大类资产配置为特色锚点，以绝对收益为价值标尺，探索一条兼具国际视野与中国实践的差异化发展路径。”
作为首家外资控股的合资理财公司，成立6年来，汇华理财已形成一套聚焦绝对收益的“汇华解法”，走出了合资理财公司的差异化发展路径。
坚守为民理财初心
银行理财行业的发展壮大，根本在于坚持以人民为中心，努力实现居民财富长期稳健保值增值。中国理财网数据显示：截至2026年二季度末，银行理财市场存续规模33.66万亿元，持有理财产品的投资者数量达1.51亿个。前两个季度，理财产品累计为投资者创造收益3052亿元。
挑战同样客观存在。资产端，市场利率处于低位，单一固收配置已难以满足居民财富保值增值需求；全球股债汇波动加大，外部因素影响日益加深，超额收益获取难度显著上升。产品端，净值化管理深化，低波动资产供给收缩，理财产品净值波动趋于频繁，可能引发投资者非理性赎回，形成资金流出与被动抛售的负向循环，这对银行理财公司流动性管理提出更高要求。
挑战背后亦有机遇。王茜认为，低利率市场环境，是推动居民资产配置从现金存款转向权益类资产的重要因素。在此过程中，投资者风险偏好或有所抬升，但追求稳健收益仍是核心诉求。注重绝对收益、长期服务较低风险偏好投资者的银行理财，将率先从中受益。
实现绝对收益的“汇华解法”
在低利率、高波动的市场环境下，如何持续实现绝对收益？王茜给出的关键词是：大类资产配置先行，动态控制仓位，整合资产、工具及策略。
据了解，汇华理财依据大类资产配置设置货币市场组、固收组、跨境与多资产组、权益组、宏观组，并在此基础上建立交易团队、投资管理团队、固定收益团队、跨境投资与衍生品团队、多资产团队、权益团队，持续引进理财、年金、险资等领域人才。
“我们每个工作日早晚各有一次投资碰头会，所有大类资产团队成员聚焦境内外市场，碰撞观点，提升对趋势性机会的判断把握；同时高度重视对观点的执行，保持严格的交易纪律。”王茜说。
数据印证了方法论的有效性。截至6月末，今年以来汇华理财境内固收类资产年化收益率2.98%，超过短债基金指数同期涨幅1.09个百分点；权益类资产平均绝对收益率16.79%，超过沪深300指数同期涨幅9.24个百分点。
“投资组合收益绝大部分由大类资产配置提供，择时和择券只起辅助作用。”王茜举例说，当股票这类资产在一段时期内表现不佳，如果全仓，无论择时还是择券，都起不到决定性作用。以汇华理财为例，当识别市场风险大于机会时，公司会动态调整权益仓位至完全空仓，力求降低权益类资产波动对组合的影响。
工欲善其事，必先利其器。在资产与工具上，汇华理财从单一境内固收转向多资产。公司可依托外方股东欧洲最大的资管公司东方汇理资管的信用评级体系挖掘跨境资产，2025年跨境资产年化收益率4.1%；2026年上半年虽遇美债利率大幅上行，但跨境资产同期加权年化收益率仍达2.85%。同时，汇华理财已取得普通类衍生产品交易业务资格，与东方汇理资管协同，准入了挂钩各类底层资产的期权投资，投向高质量金融机构的另类投资，以对冲风险为目的的国债期货、股指期货等金融衍生品。
打造绝对收益产品谱系
在产品设计上，汇华理财已构建起全谱系、多币种、以绝对收益为特征的“全球领航”产品体系。其中，“时间朋友”系列产品主打低波动开放式，得益于全球配置工具运用及汇率风险全面对冲，截至6月末，“时间朋友”人民币系列开放式产品成立以来平均年化收益率2.50%，今年以来平均年化收益率2.35%，较同期货币基金指数涨幅高出1.12个百分点。该系列产品收益稳健，成立以来最大回撤仅2个基点。
主打低波动封闭式、所投即所得的“财富灯塔”系列产品收益稳健，业绩达标率高，今年以来到期的“财富灯塔”美元和人民币封闭式产品近100%达业绩比较基准下限。
同时，汇华理财还打造“趋势指南”系列产品，依托对大类资产的研判，充分发挥投资经理主动管理能力。该系列产品为真正的全球配置型产品，能够实现以本币委托、境内外多市场多币种动态配置，并以本币结算。截至6月末，“趋势指南”R2固收+开放式产品成立以来平均年化收益率2.65%，今年以来平均年化收益率3.34%。
从“时间朋友”“财富灯塔”到“趋势指南”，“全球领航”产品体系勾勒出的，不单单是一套全谱系、多币种的产品线，更是一条合资理财公司的差异化发展路径。“展望未来20年，中国财富管理市场将迎来黄金时代。我们将积极把握上海国际金融中心和全球资产管理中心的资源集聚优势，发挥国际视野优势，多措并举满足居民财富管理需求，为居民提供适配的普惠性金融产品与服务，为助力中国银行理财行业高质量发展，贡献合资理财公司力量。”王茜表示。
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